、現金風(fēng)險

　　現金（包括銀行存款和貨幣資金），是一個(gè)企業(yè)的“血脈”。沒(méi)有現金的存量和流通，必將影響企業(yè)的贏(yíng)利能力和償債能力，從而影響企業(yè)的信用等級和資金周轉，甚至資不抵債，走向破產(chǎn)。創(chuàng )建企業(yè)從一開(kāi)始就要注意資本結構，這種資本結構必須符合你創(chuàng )建企業(yè)的資金需求，而這種資金需求則必須與你創(chuàng )建的是何種行業(yè)、何種產(chǎn)業(yè)相吻合。如果創(chuàng )建的是一個(gè)生產(chǎn)型企業(yè)，就應該考慮到機器設備購置、用于生產(chǎn)周轉的原材料儲備、半成品存量及銷(xiāo)售過(guò)程中的成品儲備、銷(xiāo)售資金的結算。生產(chǎn)型企業(yè)如果沒(méi)有充裕的現金流量保證，就可能因原材料的缺乏而陷入困境；如果創(chuàng )建的是一個(gè)服務(wù)型企業(yè)，除了必備的辦公用具及相關(guān)設備外，房租及工資費用也是極為重要的一部分，因此，服務(wù)型企業(yè)的現金流量必須保證人力資源的配置成本和日常的開(kāi)支。

　　1現金風(fēng)險的主要成因

　　根據我們的調查，產(chǎn)生現金風(fēng)險的主要原因還是主觀(guān)上的，是由創(chuàng )業(yè)者的決策失誤造成的。

　　1）過(guò)分注意利潤和銷(xiāo)售的增長(cháng)，忽視現金管理。注重利潤和銷(xiāo)售的增長(cháng)是天經(jīng)地義的事，但若片面追求而不顧必備的條件，就有可能出現現金危機，最后反而使利潤和銷(xiāo)售走下坡路。

　　2）固定資產(chǎn)投資過(guò)多，導致資金沉淀。生產(chǎn)類(lèi)和科技開(kāi)發(fā)類(lèi)企業(yè)常會(huì )犯這類(lèi)錯誤，許多企業(yè)在這方面存在幻想，認為“凡是投入，必有產(chǎn)出”，殊不知，投入并不全指資金，特別是固定資產(chǎn)。

　　3）企業(yè)融資計劃短期性嚴重，后續跟進(jìn)工作不夠充分。

　　4）創(chuàng )業(yè)初期資本空虛、倉促開(kāi)業(yè)。

　　5）只看眼前形勢，盲目擴張；對資金使用管理不善。

　　2防范的對策

　　1）充分注意開(kāi)業(yè)的風(fēng)險，看準市場(chǎng)，不能盲目投入。

　　2）企業(yè)應研究投入資金的回報率，包括借入資金和自有資金。在現階段，資金的年回報率應該掌握在15%以上，風(fēng)險才會(huì )較小。

　　3）企業(yè)應該學(xué)會(huì )研究銷(xiāo)售利潤率和現金流量的關(guān)系，在銷(xiāo)售和銷(xiāo)售利潤率十分理想的情況下，如果應收賬款占銷(xiāo)售收總量很大，則預示著(zhù)現金風(fēng)險的到來(lái)，預示著(zhù)壞賬損失的到來(lái)。

　　4）應該嚴格控制原材料、生產(chǎn)的成品、商品的存量，加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉，保證經(jīng)營(yíng)現金的流量。

　　5）企業(yè)應該約束投資沖動(dòng)，慎重對待擴張、多種經(jīng)營(yíng)及類(lèi)似的投資決策，在確有剩余現金時(shí)才確定投資。

　　6）應該學(xué)會(huì )作財務(wù)預算，經(jīng)常進(jìn)行本企業(yè)發(fā)展的可行性評估，防止各種現金風(fēng)險的產(chǎn)生。

　　【案例】“碧綠液”的大手筆

　　“碧綠液”是法國最有名的礦泉水，不僅暢銷(xiāo)法國，而且還遠銷(xiāo)美國和日本。1989年2月初，美國食品衛生部門(mén)突然宣布，在抽樣檢查中發(fā)現一些“碧綠液”礦泉水含有超過(guò)規定2~3倍的苯，長(cháng)期飲用有致癌危險！消息一經(jīng)傳出無(wú)疑是對“碧綠液”聲譽(yù)當頭一棒！面對這種情況，一般公司無(wú)非是收回那些不合格的產(chǎn)品并向消費者致歉，以息事寧人，大事化小。然而，出人意料的是，“碧綠液”公司董事長(cháng)立即舉行記者招待會(huì )，宣布就地銷(xiāo)毀已銷(xiāo)往世界各地的1.6億瓶礦泉水，隨后用新產(chǎn)品加以抵償。如此一來(lái)，公司的直接損失將達兩億法郎以上！當時(shí)人們大惑不解，就為幾十瓶礦泉水不合格而大動(dòng)干戈，豈非得不償失？殊不知，這正是公司董事長(cháng)擺脫聲譽(yù)危機的巧妙手段。

　　“碧綠液”公司銷(xiāo)毀全部產(chǎn)品的特大新聞在美國乃至全世界傳播開(kāi)來(lái)，“碧綠液”的牌子頃刻間家喻戶(hù)曉。誰(shuí)都期待著(zhù)新產(chǎn)品上市后去品嘗一下，產(chǎn)生了比直接花2億法郎做廣告還要大得多的號召力。到“碧綠液”新產(chǎn)品上市的那一天，巴黎大小報紙都有整整的一個(gè)版面為之刊登了一幅廣告。畫(huà)面上依然是人們熟悉的那只葫蘆的綠色玻璃瓶。在電視屏幕上，觀(guān)眾在白色背景下也看到了這只小綠瓶，只見(jiàn)一滴礦泉水從瓶口淌出，猶如一滴眼淚。畫(huà)外音是一個(gè)委屈的小姑娘在嗚咽，一個(gè)慈父般的聲音在勸慰她：“不要哭，我們仍舊喜歡你?！毙」媚锘卮鹫f(shuō)：“我不是哭，而是高興??！”